短期、中期、長期の移動平均線を用いる合理性と最適な設定を導く視点

とどのつまり、テクニカル分析を手掛けていく上で重要な事は「相場心理（投資家心理）を統計的な視点で分析する事」であり、それを実現する為には、多くの投資家・トレーダーが「目にする指針」に当たるものを見定めなければなりません。

極端な話、全ての投資家・トレーダーが売買判断を下す上で用いる「拠り所（指針）」さえ手中に収めてしまえば、それこそ、彼らが「どのような判断を元に、どのように売買を実行するのか」を極めて効果的に、そして、合理的な視点で「分析・予測」する事ができるからです。

そして、ここで言うその「指針」に当たるものの１つが、いわゆる「テクニカル指標（インジケーター）」と呼ばれるものであり、代表的なところで言いますと、

などが挙げられるかと思います。

中でも、本記事で言及する「移動平均線」は、群を抜いて多くの投資家・トレーダーに用いられるテクニカル指標とされており、加えて、移動平均線の根幹を担う「移動平均」という値を計算式に組み込む「他のテクニカル指標」も少なくありません。

まさに上記で挙げた「ボリンジャーバンド」や「MACD」などが移動平均を用いたテクニカル指標に当たるわけですが、それだけ多くの投資家・トレーダーが「移動平均線」そのものや「移動平均を用いた指標」を拠り所にテクニカル分析を手掛けているという事です。

従って、移動平均線を適切に用いる事ができれば、その指標（移動平均を用いる指標）を目にする投資家・トレーダーの「心理動向」を統計的な視点で効果的に分析できる傾向にある事から、まさにそれが移動平均線を用いる「優位性」の１つに他ならないわけです。

とは言え、先立って言及しました通り、移動平均線は移動平均という「平均値」に基づくテクニカル指標ですので、その平均値に用いる「値（パラメーター）」を適切に設定できなければ、有意な形での統計分析はまず行えません。

事実、そのパラメーターは投資家・トレーダー側が「任意」で設定できてしまう事から、同じ移動平均線を用いていたとしても、個々人によっては「全く異なる移動平均線を目にしている」という状況が普通に起こり得るという事です。

短期、中期、長期の移動平均線を用いる合理性と最適な設定を導く視点

それこそ、一般的に移動平均線は「値動きの推移から相場のトレンドを見定める」という目的で用いられる傾向にありますが、仮にその移動平均線に対して「短期」のパラメーターを設定した場合、そこから導き出される指針が「上昇トレンド」を示していたとしても、

「長期」のパラメーターを設定した上で、同じ相場を確認した場合、全く逆のトレンド形成シグナルを示しているといったケースは珍しくありません。

このような場合、当然、それぞれの移動平均線を目にする投資家・トレーダーが下す意思決定も全く異なってくる事になる事から、まさに、これは移動平均線を筆頭とする「平均値を用いるテクニカル指標の欠点」に他ならないと思います。

従って、平均値を用いるテクニカル指標を駆使する上では、この欠点を考慮した「用い方」が実質的に不可欠であり、主だって移動平均線を拠り所にテクニカル分析を手掛けていくのなら、

このような「異なる期間のパラメーター」を複合的に組み合わせる事で、はじめて移動平均線を用いる投資家・トレーダーの「心理動向」を統計的な視点で見定めていく事ができるという事です。

複合的なパラメーターの組み合わせは、実質的に「不可欠」という事です。

ですが、異なる期間のパラメーターと言っても、先立って言及しました通り、実質的に、その値は投資家・トレーダー側の「任意」で設定できてしまう為、

「どのようなパラメーターを設定するのか」

という点に対する合理的な根拠はしっかりと突き詰めていかなければなりません。

現に、統計的な視点であまり有効性が伴わないパラメーターや、その組み合わせも存在するからです。

更に言うと、移動平均線のパラメーターは「自由」に設定でき、そして、その組み合わせも実質的に「無限」に近いレベルで存在する事から、全ての投資家・トレーダーが目にする「絶対的な設定値の組み合わせ」というものは恐らく存在しません。

従って、統計的な視点で有効な分析が行えるだけの「基準値（パラメーター）」を見定めていく必要があるのですが、移動平均線を拠り所に相場分析を手掛けていく場合は、まさにそこが１つの「命題」に他ならないわけです。

とは言え、相場の世界では、移動平均線の基準値に当たるパラメーターが幾つか提唱されており、

などが移動平均線を拠り所とする投資家・トレーダーによく使われる「代表的なパラメーター」として広く認識されているようです。

ですが、これは飽くまでも「一般的には、基準値とされている」だけであって、その基準値が統計的な視点で優位である根拠などは往々にして「曖昧」なのが実情です。

実際のところ、一般的に「よく使われる」とされるパラメーターを設定しても尚、負けている人が大半だと言われていますので、もはやその定説には合理性など「有って無いようなもの」と言わざるを得ません。

もちろん、勝ち越せている側、負けている側、彼ら双方が拠り所とする投資・トレード基準（ルール）における「精度の差」が、最終的な勝敗を決定付ける要因と考えて間違い無いと思います。

ただ、その精度向上を図っていく上で、先立つ「テクニカル指標の優位性」は、欠かす事のできない「絶対的な条件の１つ」だと思うんです。

「統計的な視点に基づくパラメーター設定なのか」

そこに確固たる根拠が持てないという事は、そこから導き出されるトレード基準が本当に有効な基準なのかも「よく分からない」となってしまうからです。

現に、多くの投資家・トレーダーは、「なぜ、そのパラメーターを設定するのか」という問いに対して、さほど合理性を突き詰める事もなく、

「多くの人がその設定にしているらしいから」
「それが有効だと言われているから」

といった生半可な判断基準で移動平均線を用いている傾向にあります。

まさに、そのような投資家・トレーダーの大半は、ほぼ例外なく「相場の餌食」となり、遅かれ早かれ「退場を余儀なくされる」のが現実なんです。

故に、私は、パラメーターの基準値とされるものを合理的に裏付ける事ができなければ、統計的な視点で「相場心理（投資家心理）を分析できるかどうか」も曖昧となってしまう為、そのようなものをアテに相場分析を手掛ける事はできませんでした。

その根拠を裏付けられないパラメーターを幾ら組み合わせて勝つ事ができたとしても、それは結局「偶然の結果」として勝てている可能性を払拭できないと思ったからです。

まとめ：短期、中期、長期の移動平均線を用いる合理性と最適な設定を導く視点

以上の事から、移動平均線を拠り所にテクニカル分析を手がけていく場合は「多くの投資家・トレーダー心理を分析できるに足る統計的な視点」を前提としながら、

を見定めていかなければなりません。

まさに、それらを見定めていく事が移動平均線を拠り所とする上での「命題」であり、移動平均線に基づくテクニカル分析で負けている人達は、まさに合理的な視点でパラメーターと時間足を設定できていない事が要因の１つと言っても過言ではないと思います。

テクニカル指標のパラメーターとそれを表示させる時間足の設定が「チグハグ」なものであれば、どうあっても「然るべきテクニカル分析」を行えないからです。

故に、移動平均線を突き詰めていくのであれば、優位性が高い「パラメーター」と「時間足」を模索しながら、しっかりと相場検証を行なった上で見極めるべきだという事です。

以上、『短期、中期、長期の移動平均線を用いる合理性と最適な設定を導く視点』というテーマで言及させて頂きました。

本記事があなたの投資活動に、何らかの形で寄与できれば、幸いでございます。

最後までご精読頂き、ありがとうございました。